Биржевые сделки: их виды, порядок оформления и регистрации

Главная - Биржевая торговля и аукционы - Биржевые сделки: их виды, порядок оформления и регистрации

Российским законодательством (см. Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле») биржевая сделка однозначно определяется как надлежащим образом зарегистрированный биржевой договор, который заключен участниками состоявшейся биржевой торговли в отношении определенного биржевого товара. Чтобы сделка была признана биржевой, ей должны быть присущи определенные признаки в общей совокупности:

- предметами биржевых сделок во всех случаях должен выступать товар, представленный на бирже;
- сделка должна быть надлежащим образом заключена между участниками именно биржевой торговли;
- сделка должна быть заключена именно в ходе биржевых торгов и в установленном порядке зарегистрирована биржей.

На российских биржах участники биржевой торговли имеют право совершать сделки, которые связанны со следующими обязательствами:

- взаимная передача прав и обязанностей относительно реального товара (так называемые сделки на наличные товары с условием немедленной поставки);
- форвардные сделки (взаимная передача прав и обязанностей относительно реального товара с условием отсрочки сроков поставки);
- фьючерсные сделки (взаимная передача прав и обязанностей относительно стандартных договоров поставки биржевого товара);
- опционные сделки (уступка прав на передачу прав и обязанностей в будущем относительно биржевого товара или договора поставки биржевого товара).

Законодательством допускается совершение и других сделок относительно биржевого товара, прав или договоров, которые не противоречат правилам биржевой торговли.

Так, все биржевые сделки разделяются на сделки, которые совершаются с реальным (фактически имеющимся) товаром, и сделки на определенный срок без имеющегося реального товара.

Заключаемые сделки с реальными товарами бывают с короткими сроками поставки («спот») или с отсроченными сроками поставки реальных товаров («форвард», или так называемые форвардные сделки). Основная цель «спот»- сделок - действительная покупка или отчуждение товаров. По правовой природе сделки такого рода фактически являются заключаемыми договорами купли-продажи. Что касается форвардных сделок, то они заключаются на поставку определенных товаров в предписанные заключенным договором сроки в будущем, фактически они обладают всеми чертами договоров поставки. Основными отличительными чертами форвардных сделок является то обстоятельство, что момент их заключения не совпадает с моментом выполнения условий по ним. Объектом форвардных сделок может быть как имеющийся в наличии товар, так и такой товар, который планируется произвести к срокам, предписанным договором.

Сегодня на российских товарных биржах чаще всего заключаются сделки с условием немедленной поставки, рынок подчеркивает тенденцию, что форвардные сделки станут со временем основным типом.

Рынок наличного товара на некотором этапе своего развития уже не соответствует нуждам экономики, и при таком стечении обстоятельств начинает завоевывать позиции фьючерсная торговля. Сделки фьючерсного типа заключаются на товары, которых в наличии в момент заключения этой сделки нет. Объектом сделки в таком случае выступает биржевой контракт со стандартными условиями по качеству, количеству товара и срокам его поставки. Цель фьючерсов - получение доходов от арифметической разницы между ценами контракта в момент заключения и ценами в день его истечения. Фьючерсные сделки подлежат обязательной регистрации в расчетной палате биржи.

Опционные сделки (так называемые сделки с премиями) выступают в роли самостоятельных биржевых сделок. Опционы связаны с уступкой прав на передачу прав и обязанностей в будущем в отношении определенного биржевого товара или имеющегося контракта на поставку того или иного биржевого товара. Как правило, опцион предоставляется за конкретное вознаграждение. Выделяются три основных вида опционов:

- опционы с правом продажи (такой опцион предоставляет право, но никоим образом не обязывает продать конкретный товар, фьючерсный контракт или некоторую нетоварную ценность по определенной цене);
- опционы с правом покупки (такой опцион предоставляет право, но отнюдь не обязывает купить конкретный товар, фьючерсный контракт или некоторую ценность нетоварного плана по определенной цене);
- двойные опционы - (опцион такого типа предоставляет право продать или купить (но не выполнить эти коммерческие операции одновременно) определенный контракт или иной тип ценностей по базовой цене. Такие опционы применяются в условиях особо неустойчивой конъюнктуры рынка.

Во время заключения сделки продавец-брокер должен выписать билет (именуемый картой-заказом), который подписывает покупатель, после чего этот билет сдается в отдел контроля и регистрации биржевых сделок с целью последующей подготовки контракта (договора). Продавец-брокер при этом предоставляет гарантию того, что товар будет поставлен, а покупатель-брокер - гарантию того, что товар будет оплачен. В установленный сделкой срок брокеры-стороны обязаны произвести оплату взноса бирже за ее услуги по подготовке и заключению контракта. Величина взноса устанавливается в %% от общей суммы сделки.

Брокеры в процессе оформления и регистрации договоров обязаны подписать 3 экз. документа, по одному экземпляру получают стороны заключенной сделки, а третий остается в делах биржи. Договор получает регистрационный номер, на всех экземплярах ставится штамп и подпись ответственного лица отдела регистрации. Впрочем, договор поставки товаров может быть оформлен сторонами-брокерами и вне биржи, однако при этом он в обязательном порядке должен быть зарегистрирован (получить регистрационный номер) в установленный правилами биржевой торговли срок в отделе регистрации.

Сделка, которая оформлена в регистрационной карточке, книге или картотеке имеет всю полноту юридической силы. Эта сделка может быть расторгнута в установленном биржей порядке. Одностороннее расторжение сделок не допускается.

Признание сделки юридически недействительной производится на основании положений действующего российского законодательства, с учетом правил ведения биржевых торгов. Если в процессе деятельности по заключению и исполнению сделок возникают споры между брокерами, то они подлежат разрешению в арбитражной комиссии биржи, которая формирует для этого так называемую арбитражную коллегию (иначе говоря третейский суд). Впрочем оптимальное решение для согласования позиций конфликтующих сторон все же переговоры - прямые или с участием незаинтересованных третьих лиц.

Актуальная дата: 15.08.2018

Торговый бизнес

Коммерческая деятельность и процессы товародвижения

Розничная торговля

Оптовая торговля